花旗：龙光地产销售强劲，盈利将长期稳定增长

【吉屋快讯】著名国际投资银行花旗银行发布**新研究报告，继续推荐龙光地产（３３８０．ＨＫ）为中国地产行业首选，目标价为１６．８８港元。花旗指出，集团前９月合约销售同比增长３１％至约７１７亿元，已经完成了８４％的２０１９全年合约销售目标，目标完成率位居地产行业前列，显示了公司强大的执行力。

花旗预测，龙光地产将超额完成２０１９全年８５０亿元的合约销售目标，２０１９年将实现１００亿元的核心利润，盈利可见度高。花旗并预测集团合约销售及核心利润在２０２０－２０２１年保持２０％的稳定持续增长，继续保持行业**的盈利能力及超过２０％的ＲＯＥ。

花旗并指，城市更新业务于２０１９上半年贡献了１８亿元的核心利润，已经成为集团新的业绩增长引擎。集团已在以粤港澳大湾区为主的高价值区域布局城市更新项目６２个，对应面积１８７０万平米，城市更新货值超过３２００亿，其中有８０％的城市更新货值分布在深圳／惠州／东莞／珠海等集团可自主改造的城市，先发优势显著，盈利可见度高。花旗预期集团未来每年新孵化城市更新货值不低于３００亿元，预测城市更新未来每年可贡献集团核心利润１０％－２０％。

花旗认为，基于“区域深耕＋城市更新”的双轮驱动战略，集团将是粤港澳大湾区产业结构升级和高净值人口持续流入的主要受益者和资源整合者。集团在粤港澳大湾区土地含金量**高，具有跨周期稳健增长能力，并可维持４０％的长期派息率，为投资者持续带来丰厚回报。　

龙光城

河源龙光城位于河源市源城区河源大道与创业大道交汇处，河源龙光城项目周边规划了８所优质**，为业主小孩提供全站式的优质教育。１２年的义务教育配套，规划建设４所幼儿园、３所**、１所**，打造一体化名校教育体系，并且规划建设有约６万㎡的现代中式文化体验式商业，多元化业态，影院，超市，餐饮等一站式齐全配套。

河源龙光城建设内容及规模项目：项目用地面积１６．１０１５万平方米，总建筑面积３８．４３３４万平方米，其中：建设１４栋高层楼房、３０栋多层楼房，总用地面积１２．９９７５万平方米、总建筑面积３６．４１０５万平方米；１所**，用地面积２．５０１９万平方米、建筑面积１．５６９４万平方米；１所幼儿园，用地面积０．６０２平方米、建筑面积０．４５３４万平方米。

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